日前，中國進出口銀行成功發行600億元永續債，這是首單政策性銀行永續債。據Wind數據統計，今年以來，已有30家銀行發行34只永續債，合計發行金額為3785億元。分析人士表示，由于亟須資本補充，以城商行、農商行等為代表的中小銀行仍為永續債發行的主力軍?？紤]到中小銀行存在不良資產率較高、資本補充工具較少等一系列“先天不足”，建議對中小銀行永續債實施特許政策。

今年以來發行3785億元

7月27日，中國進出口銀行在銀行間債券市場成功發行首單政策性銀行永續債，金額600億元，票面利率3.60%，全場認購倍數5.86倍，獲得了市場各類投資主體的廣泛參與和積極認購。此次永續債的成功發行，是政策性金融機構首次通過市場化方式進行一級資本補充。

進出口銀行表示，此次發行是進出口銀行貫徹落實國務院關于深化政策性金融改革、強化資本約束、加強風險管理的重要舉措，也是通過市場化方式拓寬資本補充渠道、優化資本結構的有益探索。600億元永續債將助力進出口銀行資本充足率提升1.4個百分點，為更好發揮自身職能作用奠定堅實基礎。

此次進出口銀行永續債的發行，也意味著永續債發行主體進一步擴容，此前已有多家國有大行、股份行、城、農商行和民營銀行發行。

據Wind數據統計，2021年以來，已有30家銀行發行34只永續債，合計發行金額為3785億元。

從發行金額來看，工商銀行發行金額最大，為700億元；其次為進出口銀行，發行金額為600億元；中國銀行發行500億元永續債，位居第三。其余發行額在百億元以上的還有郵儲銀行、民生銀行、中信銀行和交通銀行，發行金額分別為300億元、300億元、400億元和415億元。

中小銀行成發行主力軍

盡管發行金額上不及國有大行和股份行，但當前以城商行、農商行等為代表的中小銀行仍是永續債發行的主力軍。今年發行永續債的銀行中，有22家為中小銀行。

此外，中國證券報記者梳理銀保監會公開信息發現，近期還有多家中小銀行獲批發行永續債。例如，6月28日，寧波鄞州農商行獲批發行不超過40億元永續債；6月22日，蘇州銀行獲批發行不超過60億元永續債，江蘇長江銀行獲批發行不超過6億元永續債。

受疫情及區域經濟發展等多重影響，中小銀行面臨嚴峻的資本補充壓力，部分甚至因資本不足被下調主體信用等級。永續債是中小銀行補充資本的重要工具，專家認為，對中小銀行而言，永續債期限最少5年，有的甚至長達30年，能夠解決其長期資金來源問題，支撐銀行業務規模持續擴張。同時，永續債計入權益，能夠降低中小銀行杠桿率。

華夏銀行戰略發展部沈小平建議，第一，研究修訂完善相關法律法規。在國家相關法律法規中增加永續債專門章節，細化永續債的一些條款規定。第二，提升銀行永續債發行審核效率。進一步明確監管部門職責，調整相關監管規則，優化發行流程，簡化永續債審批程序，縮短審批時間。提高銀行永續債存續期信息披露頻率，細化信息披露要求，更好發揮市場約束機制作用。第三，確保銀行永續債發行的流動性。第四，穩妥擴大銀行永續債投資群體。第五，對中小銀行永續債實施特許政策?！翱紤]到中小銀行存在客戶基礎較差、應對疫情能力較弱、不良資產率較高、資產質量較差、資本補充工具較少等一系列‘先天不足’，建議對中小銀行永續債擴容‘網開一面’”沈小平表示。