錢江水利全部跌停開盤，隨后走勢分化。

今年以來，基建投資增速是需求側唯一景氣度改善的領域今天的下跌是否意味著基礎設施板塊的基本面發生了一些變化，或者投機已經結束本文將對此作進一步分析

投資強度需要進一步提高。

招商證券高頻數據顯示，上周，水泥，螺紋鋼，熱卷，房地產投資等用于基建投資的重化工產品價格和產量數據均有不同程度的下降，而重交通瀝青以基建為主，連續三周上漲這說明當前仍需加大基建投資來對沖房地產投資的負增長

今年以來，在需求端，只有基建投資增速有所改善但與2015—2019年基建投資增速相比，仍有至少5%的差距2021年基建投資增長為零，但出口需求和歷史平均增速明顯高于歷史平均水平因此，目前房地產投資的負增長還將持續一段時間如果今年經濟實現軟著陸，下半年基建投資增速需要進一步大幅提升

從這個角度來看，基建的消息只是符合預期，并沒有太多驚喜目前的板塊炒作只是一個填補未來預期的泡沫最近以湖南發展，浙江建投為代表的基建熱門股開始減持，就是信號資金之所以偏愛以國資為代表的冷門股，主要是因為國資不會輕易減持但目前一批月炒作超過100%的妖股已經完全背離了基本面，國資大股東不得不減持給炒作降溫

基建仍是經濟穩增長的重要抓手，以水利，能源為代表的子行業值得關注。

基建經濟持續發力，以水利，能源為代表的子行業值得關注。

53個國家的定期會議提出了六個方面的33項措施，包括基礎設施投資，特別是大規模的引水灌溉，交通運輸，舊住宅區的改造，地下共同溝的建設，以引導銀行提供大規模的長期貸款啟動新一輪農村公路建設和改造支持發行鐵路建設債券3000億元強化以工代賑前4個月，水利投資完成1958億元，同比增長45.5%預計水利投資仍有進一步發展的空間

最近，國家出臺了《關于扎扎實實穩定經濟的一攬子政策措施》，內容如下:

1)加快今年發行的3.45萬億元專項債券的發行和使用，6月底前基本完成發行，力爭8月底前基本完成使用在前期確定的交通基礎設施，能源，保障性安居工程等九大領域的基礎上，適當擴大專項債券支持的領域，優先將新的基礎設施，新能源項目納入支持范圍

2)加大金融機構對水利，水運，公路，物流等基礎設施建設和重大項目的支持力度持續貸款市場報價利率(LPR)形成機制改革的成效繼續推動實際貸款利率穩步下降

目前處于全年經濟企穩的關鍵階段雖然相關房地產政策持續寬松，但基本面改善尚需時日，基建對拉動經濟增長的短期效應將更加明顯華創證券建議重點關注中國電建，中國能建(行情601868，診斷股)，安徽建工(行情600502，診斷股)，廣東水電(行情002060，診斷股)

《辦法》提到，推動實施沿江，沿海，港口，水路綜合立體交通網絡工程支持中國中鐵股份有限公司發行3000億元鐵路建設債券啟動新一輪農村公路建設和改造推進城市地下共同溝建設

1)中鐵(行情601390，深交所)大中型鐵路基建市場份額約45%，城市軌道交通35%，高速公路10%。

2)中國鐵建(行情601186，診斷股)設計/建設中國約50%的高速和普速鐵路/40%的城市軌道交通/30%的高等級公路。

3)中國交建(行情601800，診斷股)是國內最大的鐵路施工企業之一。

4)華社集團(行情603018，診斷股)/設計院(行情603357，診斷股)是地方基建設計龍頭，上海建工(行情600170，診斷股)/四川路橋(行情60039，診斷股)是地方基建龍頭。