截至11月30日，至少有4家a股上市房企公布了非公開(kāi)發(fā)行股票的預(yù)案日前，證監(jiān)會(huì)宣布恢復(fù)涉房上市公司兼并重組及配套融資，恢復(fù)上市房企及涉房上市公司再融資

政策出臺(tái)一天后，就有企業(yè)公布了非公開(kāi)發(fā)行股票的方案11月29日晚間，復(fù)興股份發(fā)布公告稱(chēng)，為積極響應(yīng)相關(guān)政策，滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份，募集資金將用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)

根據(jù)公告，本次非公開(kāi)發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的數(shù)量為準(zhǔn)本次非公開(kāi)發(fā)行股票不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化

政策方面，復(fù)興股份提到，近期，為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化五項(xiàng)措施，支持優(yōu)質(zhì)房企改善資產(chǎn)負(fù)債表，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)存量盤(pán)活和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

房企集資涉及保交房，保民生

日前，世茂股份，大名城和新湖寶相繼發(fā)布公告，擬非公開(kāi)發(fā)行股份，目的是保交樓保民生。

世茂股份表示，擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。

為滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)資金困難，穩(wěn)定公司財(cái)務(wù)狀況，本次募集資金擬用于公司保障物業(yè)交付和民生相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，償還部分公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)本息，補(bǔ)充符合上市公司再融資政策要求的流動(dòng)資金。

大名城還表示，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，擬發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%募集資金擬用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與公司保障物業(yè)交付和民生相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的流動(dòng)資金補(bǔ)充和債務(wù)償還

新湖寶公告，本次發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，本次發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的20%募集資金擬用于公司與保障樓宇交付和民生相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，棚戶(hù)區(qū)改造或舊城改造項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金和債務(wù)償還

機(jī)構(gòu):有助于化解部分房企困境，更有利于中小央企。

華泰證券地產(chǎn)表示，該政策對(duì)募集資金的使用范圍更廣，包括股票項(xiàng)目，支付交易對(duì)價(jià)，補(bǔ)充流動(dòng)資金，償還銀行債務(wù)等。

華泰證券表示，政策調(diào)整將有助于解決部分房企面臨的困難對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，因市場(chǎng)景氣波動(dòng)而被動(dòng)萎縮的房企來(lái)說(shuō)，再融資作為一種低成本的融資渠道，是一種有力的渠道補(bǔ)充，相比M&A債券等金融產(chǎn)品，股權(quán)融資更加靈活，有望提升M&A頭部房企的積極性和效率，從而解決面臨困難的企業(yè)流動(dòng)性，股權(quán)融資有望提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，從而最終改善全行業(yè)保樓交房的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)保民生的目的

國(guó)泰君安地產(chǎn)首席分析師謝浩宇表示，考慮到目前的市場(chǎng)環(huán)境，會(huì)給目前的中小型央企帶來(lái)很大的利好這種再融資的放開(kāi)可以籌集到配套資金，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)降杠桿作用很大但如果募集資金用于存量項(xiàng)目，則不能用于擴(kuò)張所以這次再融資的放開(kāi)，對(duì)中小央企更有利一方面可以快速擴(kuò)大凈資產(chǎn)，解決信用和運(yùn)營(yíng)能力問(wèn)題，但評(píng)估后難以高杠桿運(yùn)營(yíng)另一方面，如果有集團(tuán)層面的資產(chǎn)注入，可以盤(pán)活和注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

華泰證券也表示，最終指向行業(yè)集中度的提高已經(jīng)脫險(xiǎn)的房企短期內(nèi)可能仍難以實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資股權(quán)融資渠道還是給了國(guó)企和健康的民企更多的發(fā)展機(jī)會(huì)因此，它認(rèn)為從融資到資源的產(chǎn)業(yè)集中度將再次提高

對(duì)于房企上下游企業(yè)，謝浩宇表示，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部整合機(jī)會(huì)，比如證監(jiān)會(huì)所說(shuō)的建筑行業(yè)，通過(guò)參與民企再融資，將可以對(duì)其進(jìn)行混改，加速行業(yè)出清對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，由于缺乏回報(bào)豐厚的募投項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將引入更多的戰(zhàn)略合作伙伴進(jìn)行發(fā)行和再融資，這將是產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的大好機(jī)會(huì)證監(jiān)會(huì)特別提到，建筑行業(yè)的企業(yè)，由于大多數(shù)是中央國(guó)有企業(yè)，將能夠成功參與民營(yíng)企業(yè)的再融資，完成企業(yè)的混改考慮到2022年建筑行業(yè)加大了對(duì)房地產(chǎn)的投資，預(yù)計(jì)將以此為契機(jī)迅速擴(kuò)張?jiān)诋a(chǎn)業(yè)鏈上下游，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)其參與房企重組，有望給房地產(chǎn)行業(yè)和板塊帶來(lái)中小型央企和建筑企業(yè)的政策紅利