資本提案

業績預告整理，盈利底充分暴露400家a股消費公司已披露中期業績預告，占總市值的40%方向上，受疫情蔓延影響，大宗商品價格上漲，22Q2消費迎來盈利底部，72%的公司中報業績下滑從幅度上看，22年上半年大消費凈利潤下滑近40%，22Q2單季下滑更大，底部風險充分暴露

資金加倉，大量消耗，食品飲料配置比例增加公募基金季度運行報告已披露，大消費配置占比提升至24.8%，體現出疫情后機構復蘇的信心目前消費板塊性價比高由于食品由于其所需的屬性，其業績更具確定性，在價格上漲的邏輯下也能延續其獨立景氣，因此22Q2基金的配置比例達到17%，環比漲幅最為顯著

大消費復蘇可期，關注業績復蘇梳理重倉大消費的百億基金經理的后市，總結出以下線索:1)市場情緒修復，估值回歸合理區間伴隨著疫情緩解，刺激政策加碼，市場擺脫悲觀預期，風險收益比回歸合理水平2)經濟回歸增長，消費復蘇趨勢明顯盡管社會逐漸沒落，但在需求擴大，成本降低的背景下，實體經濟整體進入利潤擴張期，消費升級的大趨勢沒有改變3)關注長期價值，選擇競爭優勢突出的標的不懼短期波動，關注結構優化，政策友好，需求補充，估值合理的優質公司，回歸業績驅動

市場評論

增減:大消費的第一產業大多實現了增長，其中傳媒，商業和零售(+3.2%)板塊漲幅最大。

成交額:其中，大消費行業整體日均成交額1183.9億元，周跌5.9%，占a股整體日均成交額的12.0%。

資金流動

a股流動性追蹤:資金持續流出股權融資—364.0億元，股東減持—124.1億元，新基金+73.1億元，融資+94.0億元，港股通資金—61.6億元

主力資金流向:多數行業呈現主力資金凈流出，食品飲料，農林牧漁，傳媒板塊主力資金凈流出較大三智空，中炬高新(食品飲料)，愛美客(美容護理)主力資金凈流入居前

北上資金流向:各行業北上資金大多呈現凈流出，傳媒，美容護理行業凈流入居首中國人保，珀萊雅(美容護理)，海大集團(農林漁牧)北上資金凈流入最高

南向資金流向:上周傳媒，商業，零售，美容護理行業南向資金凈流入最多。

a auto quickless—W，美團—W(社交服務)，騰訊控股南下資金凈流入最高。

交易動態

市場情緒:融資交易占比6.98%，賣家推薦指數為100.6，環比下降，滬市換手率為0.8%(上周為1.0%)，深市換手率為2.2%(上周為2.4%)。

熱門話題:職業教育，在線教育，網絡游戲，培育鉆石，迷你LED。

風險警告

數據選擇偏差，疫情反復風險，居民消費意愿不足風險，市場波動風險。