“最近只要帶有權益倉位的基金，都很難賣。”一位北京地區銀行理財顧問坦言，近兩個月不少持有基金、股票的客戶都出現大幅虧損，“讓他們買新基金確實挺難的。”

數據顯示，5月新基金發行數量創近5年新低。基金發行市場陷入低谷，基金公司上演“十八般武藝”，發行暫緩、心靈按摩，基金經理也為渠道跑斷腿。而投顧機構面對市場的考驗，則加緊了陪伴力度，力圖幫助投資者實現逢低買入的理性投資“姿勢”。

基金“滯銷” 看行業眾生相

近期權益市場走低，基金再度“滯銷”。數據顯示，5月新基金發行48只，新發數量創下近5年新低。5月以來，單只基金平均發行份額低至5.31億份，5只基金發行失敗，還有二十余只基金公告延長募集期限。

面對冷清的市場，基金經理在路演上“卷”了起來，為渠道跑斷腿。“市場不好，我們只能多去和渠道溝通宣傳。最近從早到晚都在外面跑渠道做路演，從早上八點到晚上九點，一天最多能跑三、四個城市。”華北某基金公司基金經理表示，目前在宣傳時更側重和渠道強調自家產品的優勢。“最近這段時間，我們一直在思考如何宣傳自身優勢，各種花式上陣。渠道認可了，產品才能有希望。”

有的基金公司則望而卻步，暫行“緩兵之計”。“最近確實不好賣，我們原本計劃今年上半年發行的新產品，決定放在下半年再發，看到時候市場是否有積極變化。”華北某基金公司的內部人士告訴記者，與一些同行交流時得知，不少公司都正在商議延緩基金發行計劃，新發產品數量進一步銳減，令發行市場陷入下行循環。

另一邊，基金公司積極煲制“心靈雞湯”，強調長期投資，力圖陪基民度過冰點歲月。上述內部人士表示，近期公司品牌工作更側重于投教內容，尤其是強調基金長期持有的優勢。“在內容形式上多種多樣，包括撰寫投教文章，制作短視頻，或直播。尤其是直播時，會和投資者科普各種形式基金的差異。”該內部人士表示，近期也有不少投資者在直播中發問基金緣何波動，對此他們往往耐心解答，力求陪伴投資者長期持有。

北京某基金公司品牌部人士表示，近期在宣發上注重淡化短期波動，引導投資者著眼長期收益。“畢竟市場有周期，從歷史數據看，基金產品長期還是有望給投資者提供合理回報的。”

投顧機構迎考驗時刻

發行市場放緩了腳步，投顧機構卻開始加速跑。

投顧機構職能之一便是幫助投資者抓住具備性價比的投資時刻。而發行市場冷清往往是權益市場顯現性價比的信號之一。富國投顧近期發布的數據顯示，在月度單只新發基金份額不足5億份的市場冰點買入偏股混合型基金，在持有三年后，獲得正收益的概率為100%。

因此，當前的市場考驗著投顧機構的陪伴能力與投資能力。由美國先鋒領航集團與螞蟻金服集團共同推出的投顧服務“幫你投”告訴記者，近兩個月來，“幫你投”對部分投顧策略進行了調倉優化，結合用戶的風險偏好，調入了更多防守和靈活型產品，以適應當前輪動的市場環境。

同時，投顧機構加緊了陪伴力度。據了解，“幫你投”近兩個月發布了超過20篇陪伴內容，同時根據相關持倉狀況判斷用戶狀態，“如果用戶處在不安、恐慌等情緒中，我們會對投資者進行針對性的引導和情緒安撫。”

線下的陪伴活動也多了起來。“我們現在平均每周在全國會有5場以上客戶活動，就是希望能在當前市場環境下，更好地陪伴客戶。”據華夏財富透露，今年以來該機構大幅增加了線下活動場次，目前已舉辦超150場客戶陪伴活動。交銀基金投顧和盈米且慢平臺也在5月上旬聯合舉辦了投資者線下見面會。

賣力的陪伴究竟能否起到作用？“幫你投”提供的數據顯示，其用戶確實出現了逢低買入趨勢。2023年4月、5月，“幫你投”用戶的贖回規模較去年月均下降17%，加倉規模較去年月均上升160%。

“從數據上我們發現，近期用戶確實在更頻繁地回訪和查閱投顧陪伴服務。”“幫你投”告訴記者，相較4月，5月各類投顧服務的總使用率增長25%，市場解讀和陪伴類文章的瀏覽量提升30%。