當前估值合理無需追高 Piper Sandler下調評級至“中性”)

Piper Sandler表示:“去年9月，我們上調了Carvana的評級，原因是由于破產風險，該公司的交易價格與內在價值有很大的折扣，我們認為這是不合理的。但現在的破產恐慌已經消退，且該股股價已升至47美元，我們認為Carvana的估值正在接近一個合理范圍。”

據了解，Piper Sandler給予Carvana的目標價為29美元，部分是基于該公司在2025財年實現正的GAAP每股收益，并在2026年達到二手車市場2%的市場份額。此外，由于股本占資本的比例增加，Carvana的加權平均資本成本預計將從15.1%上升至16.2%。

截至發稿，Carvana股價在盤前交易中下跌1.16%，至46.19美元，該股周四收跌超16%。