經歷連續2個交易日的沖高后，8月1日A股三大指數震蕩回調，但北向資金仍然保持凈流入態勢。展望8月后市行情，業內人士認為，政策利好有望帶動增量資金進入市場，市場有望震蕩向上。行業配置方面，半導體產業鏈、新能源車產業鏈、耐用消費品等值得關注。

政策發力有望推動市場向上

Wind數據顯示，8月1日，A股三大指數經歷前兩個交易日的沖高后出現回落，但北向資金全天凈流入超48億元，連續6個交易日保持凈流入態勢。展望8月市場行情，多數券商持較為積極的態度。

“近期政策頻發助力我國經濟保持平穩運行的良好態勢，疊加宏觀經濟預期回暖提振投資者信心，實質性利好有望帶動增量資金進入市場。在政策利好的驅動下，市場有望震蕩向上。”中國銀河證券策略分析師蔡芳媛表示。

招商證券首席策略分析師張夏認為，預計后續對消費、地產、數字經濟等一系列方向會出臺更多政策，有利于經濟預期企穩；經濟企穩后，預計企業盈利增速將會進一步反彈，A股基本面進入上行周期。流動性方面，當前A股所面臨的內外部流動性環境均已出現積極變化，政策環境的明顯好轉有望帶動市場風險偏好修復，進而吸引更多高風險偏好的資金入市。

從近期市場風格看，以大金融為代表的順周期風格相較科技成長表現更為突出，國信證券策略首席分析師王開認為，周期內部小切換、價值成長風格均衡或是未來演繹路徑。周期方面，當前受益企業主要是一線城市中，有城市更新布局的央國企以及部分建材類企業，后續或擴散至家電等后周期品類；成長方面，海外加息周期臨近尾聲，海內外風險資產尤其是成長風格估值有支撐。

看好半導體等板塊

不少券商機構陸續發布8月月度投資組合。Wind數據顯示，截至8月1日中國證券報記者發稿時，安信證券、國金證券、開源證券等至少20家券商發布8月“金股”名單。從券商推薦次數居前個股看，消費股、TMT標的以及部分周期股獲得券商看好。

就后市布局細分領域而言，張夏認為，8月布局圍繞業績邊際改善明顯的TMT和耐用消費品(家電、家居用品、汽車及零部件)仍是市場主要思路；醫藥板塊業績明顯改善，關注度可相應提高，建議繼續關注醫療服務和醫療器械。風格方面，隨著市場情緒回暖，一旦融資資金流入，小盤成長風格可能會占優。

光大證券首席策略分析師張宇生認為，安全發展仍是確定性最高的中期主線，建議關注半導體產業鏈、AI相關硬件方向(光模塊、服務器)等，此外“中特估”或許也是資本市場安全發展的重要方向之一，建議關注國企改革相關方向。若市場情緒與經濟基本面均有修復，市場風格可能會偏均衡，前期機構重倉方向表現可能會有所好轉，新能源車產業鏈(零部件、充電基礎設施)以及部分消費行業(白酒、白色家電等)值得重點關注。