全球運(yùn)力供需失衡，海運(yùn)價(jià)格持續(xù)下跌上海航運(yùn)交易所發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，上海港—美—西航線運(yùn)價(jià)跌破2000美元/FEU關(guān)口，逐步回到疫情前水平

三季度后，多家船企發(fā)布的業(yè)績(jī)出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩跡象，上市公司股價(jià)也較二季度末進(jìn)一步回調(diào)，較最近兩年的歷史高點(diǎn)更是腰斬許多企業(yè)積極應(yīng)對(duì)運(yùn)價(jià)常態(tài)化環(huán)境

2000美元關(guān)口以下，美西航線運(yùn)費(fèi)接近疫情前水平。

日前，上海航運(yùn)交易所發(fā)布上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)至1697.65點(diǎn)，較上期下跌4.6%北美航線上，上海港出口至美國(guó)西部基地港口市場(chǎng)的運(yùn)價(jià)為1902美元/FEU，較上期下跌6.3%，跌破2000美元關(guān)口，一周前為2029美元/FEU

目前美西航線的價(jià)格雖然高于疫情前的平均水平，但已經(jīng)低于疫情前的一些旺季根據(jù)上航歷史數(shù)據(jù)，2019年12月27日，美西航線運(yùn)價(jià)為1434美元/FEU，2018年10月底的最后一周，美西航線價(jià)格甚至高于2500美元/FEU，2017年1月，美西航線的運(yùn)費(fèi)也超過(guò)了2000美元/FEU

上航表示，上周我國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整，運(yùn)輸需求整體表現(xiàn)不佳大部分遠(yuǎn)洋航線運(yùn)價(jià)持續(xù)下滑，拖累綜合指數(shù)

航旅縱橫創(chuàng)始人兼CEO鐘哲超在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，兩周前，美西航線部分船公司的現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)已經(jīng)跌破了每高柜2000美元的門檻，上周一線市場(chǎng)甚至出現(xiàn)了1700美元以下的報(bào)價(jià)但相對(duì)于市場(chǎng)上的個(gè)別低價(jià)，此次來(lái)自上海航運(yùn)交易所的綜合統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，美西航線整體運(yùn)價(jià)已回到疫情前的1000+美元時(shí)代，更有參考價(jià)值雖然運(yùn)費(fèi)仍略高于2019年的水平，但與去年2萬(wàn)美元以上的高點(diǎn)不可同日而語(yǔ)

寧波航運(yùn)交易所發(fā)布的報(bào)告也指出，北美航線市場(chǎng)仍處于供大于求的狀態(tài)，航線運(yùn)價(jià)保持下降趨勢(shì)，運(yùn)價(jià)水平不斷刷新年內(nèi)低位為了爭(zhēng)奪有限的貨運(yùn)資源，班輪公司和貨代對(duì)貨物進(jìn)行降價(jià)，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈有些貨代甚至以低于班輪公司給出的成本運(yùn)費(fèi)率的價(jià)格提高銷售價(jià)格其中，泰國(guó)—越南航線一度出現(xiàn)零運(yùn)價(jià)和負(fù)運(yùn)價(jià)

此外，10月27日，Drewry世界集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)3145.11美元/FEU，較前一周下跌7%，已連續(xù)35周下跌較去年同周下跌67%，較去年9月高點(diǎn)10377美元/FEU下跌70%，比5年平均水平3747美元/FEU低16%，標(biāo)志著價(jià)格回歸到更正常的水平，但仍比疫情前的2019年平均水平1420美元/FEU高121%

美國(guó)9月港口進(jìn)口大幅下滑，消費(fèi)者支出謹(jǐn)慎。

海外商品庫(kù)存高企，采購(gòu)需求低迷，導(dǎo)致集裝箱航運(yùn)需求持續(xù)疲軟。

美國(guó)進(jìn)口貿(mào)易疲軟，體現(xiàn)在美國(guó)西部?jī)纱蟾劭谪涍\(yùn)量的變化上長(zhǎng)灘港執(zhí)行董事馬里奧·科德羅表示，消費(fèi)者和零售商對(duì)通脹水平感到擔(dān)憂，導(dǎo)致倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存高企，來(lái)自亞洲的訂單減少，等待入港的船只減少

面對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高通脹和美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，消費(fèi)者對(duì)支出更加謹(jǐn)慎美國(guó)長(zhǎng)灘港公布的數(shù)據(jù)顯示，9月港口吞吐量達(dá)74.18萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，較去年同期下降0.9%，其中進(jìn)口量下降7.4%，至34.3萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱

洛杉磯港9月集裝箱吞吐量達(dá)70.99萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比下降21.5%，其中進(jìn)口34.35萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比下降27%前三季度，港口吞吐量完成786.45萬(wàn)標(biāo)箱，同比下降4%洛杉磯首席執(zhí)行官Gene Cerroca表示，在供應(yīng)鏈合作伙伴的共同努力下，去年開始的貨物加壓已經(jīng)基本消除

在歐洲，該地區(qū)最大的港口鹿特丹港今年前9個(gè)月集裝箱貨物總重量下降了8.6%，而集裝箱體積下降了4.4%相當(dāng)比例的空集裝箱進(jìn)入了鹿特丹，貨物體積的減少確實(shí)使物流問(wèn)題逐漸減弱鹿特丹港展望認(rèn)為，在俄烏沖突不斷，通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體看起來(lái)較為黯淡

寧波航運(yùn)交易所報(bào)告稱，歐美等主要消費(fèi)市場(chǎng)通脹形勢(shì)嚴(yán)峻，俄羅斯和烏克蘭地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，北溪管道爆炸導(dǎo)致能源和食品價(jià)格高企制造企業(yè)生產(chǎn)成本增加，歐美制造企業(yè)生產(chǎn)率降低，國(guó)內(nèi)采購(gòu)配件需求也減弱伴隨著生活成本的提高，消費(fèi)者對(duì)電子產(chǎn)品，服裝，家具，床上用品等主要通過(guò)集裝箱海運(yùn)運(yùn)輸?shù)姆潜匦杵废M(fèi)更加謹(jǐn)慎

航運(yùn)巨頭業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛涍\(yùn)量普遍下降。

近期是上市公司三季報(bào)密集披露期雖然最近幾年來(lái)航運(yùn)公司的收入仍處于高位，但下滑跡象已經(jīng)顯露，尤其是在貨運(yùn)量方面該公司大部分股價(jià)也從之前的歷史高點(diǎn)大幅回調(diào)

10月28日晚間，中遠(yuǎn)空海發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3165.41億元，同比增長(zhǎng)36.75%，凈利潤(rùn)972.15億元，同比增長(zhǎng)43.74%第三季度，公司營(yíng)收1058億元，同比增長(zhǎng)14.68%，凈利潤(rùn)325億元，同比增長(zhǎng)6.42%，增速重回個(gè)位數(shù)貨運(yùn)量方面，中遠(yuǎn)空海指出，2022年1—9月，集團(tuán)集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)貨運(yùn)量約1853萬(wàn)標(biāo)箱，較去年同期下降9.36%

全球領(lǐng)先的集裝箱制造商CIMC在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，短期來(lái)看，第四季度并非傳統(tǒng)旺季，預(yù)計(jì)市場(chǎng)正常化將持續(xù)從中長(zhǎng)期來(lái)看，集裝箱運(yùn)輸會(huì)按照自己的周期規(guī)律發(fā)展，一般以五年為一個(gè)周期周期下行1—2年后，將迎來(lái)行業(yè)上行趨勢(shì)當(dāng)然，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使得判斷充滿了不確定性

在國(guó)內(nèi)三大航運(yùn)巨頭中，只有長(zhǎng)榮航運(yùn)依然表現(xiàn)相對(duì)較好今年9月，長(zhǎng)榮實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入501.97億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)5.5%，環(huán)比下降12.61%9月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5162.63億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)54.85%

萬(wàn)海海運(yùn)發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，9月合并營(yíng)收為新臺(tái)幣186.17億元，環(huán)比下降12.66%，同比下降27.74%，前三季度公司營(yíng)收達(dá)新臺(tái)幣2194.63億元，同比增長(zhǎng)39.47%萬(wàn)海航運(yùn)早在7月份就出現(xiàn)了衰退跡象，7月收入環(huán)比下降，8月同比下降13.58%，9月同比下降27.74%

此外，陽(yáng)明海運(yùn)今年9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入279.74億元新臺(tái)幣，同比下降15.79%，環(huán)比下降20.28%今年前9個(gè)月，陽(yáng)明海運(yùn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入新臺(tái)幣3159.64億元，同比增長(zhǎng)36.78%

運(yùn)價(jià)進(jìn)入熊市周期，后期行情不容樂(lè)觀。

今年以來(lái)，航運(yùn)價(jià)格的核心驅(qū)動(dòng)力已經(jīng)從供給側(cè)轉(zhuǎn)向需求側(cè)鄭東期貨高級(jí)分析師蘭在接受采訪時(shí)表示，通脹和加息共同引發(fā)了需求的下降，帶來(lái)了供求關(guān)系的變化過(guò)剩局面仍在加深，運(yùn)價(jià)進(jìn)入下行通道今年三季度運(yùn)價(jià)快速下降，主要是預(yù)期需求大導(dǎo)致的市場(chǎng)情緒陷入極度悲觀近期船公司加快減少航次，市場(chǎng)情緒有所恢復(fù)，運(yùn)價(jià)下降有所放緩

展望后市，船企鐘哲超表示，市場(chǎng)整體不樂(lè)觀，海外訂單大幅減少且需求疲軟，航運(yùn)業(yè)未見見底拐點(diǎn)西洛杉磯等港口吞吐量追平疫情以來(lái)新低，美國(guó)零售巨頭的庫(kù)存清理也不盡如人意在未來(lái)的極端情況下，船公司可能不得不繼續(xù)虧本低價(jià)經(jīng)營(yíng)，才能守住市場(chǎng)一方面，船舶維護(hù)成本很高，過(guò)去一年高價(jià)購(gòu)買了一些新船，另一方面，船公司需要守住市場(chǎng)份額，放棄貨源后很難再拿回來(lái)，這也是2016年前后市場(chǎng)上出現(xiàn)幾百美元運(yùn)費(fèi)的原因

蘭認(rèn)為，伴隨著運(yùn)價(jià)進(jìn)入熊市周期，供需惡化的趨勢(shì)毋庸置疑，運(yùn)價(jià)不具備反轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)四季度傳統(tǒng)淡季，需求的持續(xù)下降也會(huì)導(dǎo)致?lián)矶履芰Φ某掷m(xù)釋放，短期反彈的可能性較低春節(jié)前旺季運(yùn)價(jià)是否回暖需要關(guān)注供需邊際改善的可能性，階段性反彈仍需等待

蘭指出，歐美的碼頭和鐵路工人罷工問(wèn)題還沒(méi)有完全解決雖然短期罷工風(fēng)險(xiǎn)有限，但不排除后續(xù)大規(guī)模罷工的可能，尤其是在美國(guó)中期選舉之后疫情爆發(fā)以來(lái)，包機(jī)費(fèi)用，燃油價(jià)格，勞動(dòng)力價(jià)格大幅上漲，班輪運(yùn)輸成本增加從成本支撐來(lái)看，一旦運(yùn)價(jià)跌破成本線，班輪公司采取的應(yīng)對(duì)措施會(huì)更加激烈