事件:最近幾天，公司發布2022年第一季度報告報告期內，公司實現營業收入5.85億元，同比下降5.47%，實現凈利潤0.84億元，同比下降43.36%，扣非歸母凈利潤0.75億元，同比下降46.89%點評:公司核心產品埃克替尼銷量持續增長，在醫保降價下恩沙替尼銷量超預期恩沙替尼銷量快速增長，一線適應癥獲批，開展術后輔助適應癥，推進上市申請海外準備工作未來空間看好，股權激勵費用導致表觀利潤承壓利潤和評級:伴隨著?？颂婺岬某掷m放量，恩沙替尼線，MIL60等產品的獲批和銷售，公司營收有望保持較快增速，后期管道的順利推進將使公司在幾年內擁有一批上市藥物伴隨著自研實力的加強，公司對肺癌等腫瘤管道的豐富布局以及產品的逐步國際化，長期看好公司發展我們維持盈利預測我們預計2022—2024年EPS為0.98元，1.63元，2.37元，對應2022年4月26日收盤價PE分別為42.4，25.5，17.6倍，維持審慎增持評級風險:新藥研發不達預期，產品銷售不達預期