市場經濟的核心是資金利率市場化，利率市場化的核心是存款利率市場化存款利率市場化一直是利率市場化改革的危險一躍，俗稱突破經過幾年的探索，我國存款利率市場化邁出了關鍵的一步，未來的路會更加寬廣

今年4月，商業銀行也下調了存款利率，但只下調了2年期和3年期定期存款利率10個基點，但這次不同，下調利率覆蓋的存款范圍更廣從活期存款到定期存款和存單，從3個月期到5年期，下降幅度從5個基點到15個基點因此，這次商業銀行降低存款利率是利率市場化的關鍵一步

粗略回顧一下，近幾年央行采取的是穩中求進，小步快跑的策略。

2004年，央行實現了存款利率放開下限，控制上限的目標，利率市場化改革邁出重要一步2012年允許存款利率區間內上浮，區間上限逐步擴大2012年6月和2014年11月，中國人民銀行先后將金融機構存款利率浮動區間上限調整為基準利率的1.1倍和1.2倍2014年9月，央行率先設立市場利率定價自律機制，對存款利率上限形成軟約束此后，商業銀行存款利率上限的倍數逐漸增大，直到2015年10月，存款利率上限全面放開，但40%的浮動上限被默認

2021年6月，存款利率市場化大幅調整，將原來由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上上浮一定基點。

緊接著，2022年4月，中國人民銀行引導利率自律機制建立存款利率市場化調整機制利率自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率

由于存款利率市場化改革意義重大，涉及經濟社會的方方面面特別是存款利率上限放開后，一些金融機構出現了高利率，高風險投資的傾向這必須有相應的配套制度來保障，最重要的是建立以存款保險制度為代表的金融安全網來防范風險2014年10月，我國例會通過《存款保險條例》，次年正式實施

筆者理解，該制度的推出，將機構風險與存款人承擔的風險分離開來，既保護了存款人，又刺激了商業銀行穩健經營，為利率市場化改革保駕護航。

我們也可以看到，現在是利率市場化改革的最好時機因為目前中國經濟周期處于下行趨勢，而且因為人口老齡化和經濟發展方式的轉變，央行實行穩健的貨幣政策，銀行存款準備金率一再下調，市場利率一直處于低位

同時，受疫情影響，部分需求受到部分抑制最近幾年來，監管部門努力降低金融體系風險，影子銀行和高杠桿得到控制，剛性支付被打破，股市波動較大，金融投資產品風險較高，房地產投機得到有效控制，人們可以選擇的投資產品范圍縮小，居民存款意愿增強

第二季度，中國人民銀行儲戶問卷調查顯示，58.3%的居民傾向于多存，比上季度提高了3.6個百分點今年上半年銀行存款規模增加不少，存款利率略有下降央行數據顯示，上半年居民存款增加10.3萬億元，同比多增2.9萬億元公司存款規模74.9萬億元，比年初增加5.3萬億元，比去年同期增加3.1萬億元

但實際上，大型國有銀行和一些管理能力較強的股份制銀行都增加了存款規模，而中小銀行仍然缺乏低成本的吸儲能力。

日前，六大行和一家股份制銀行招商銀行率先宣布下調存款利率次日，六大股份制銀行宣布下調存款利率股份制銀行降低的存款利率與國有銀行相當但是，由于他們的存款利率高于國有銀行之前的存款利率，所以降低的存款利率仍然保持了他們的優勢其他城商行和農商行尚未宣布降息，其他中小銀行也尚未跟進

可以肯定的是，商業銀行下調存款利率會導致銀行業存款利率的分化。

包括股份制銀行招商銀行在內的6家全國性國有銀行，以及其他少數幾家規模大，資產質量高，網點多，客戶多的銀行，近兩年來紛紛下調存款利率，其他中小銀行可能會停止，或者即使下調存款利率，時間可能會推遲，范圍可能會減弱，其他吸儲能力弱的小銀行可能會按兵不動這是利率市場化改革的目的之一

存款利率的競爭機制是讓合格的，經營良好的銀行機構享受到廉價的資金，從而獲得更高的凈息差，最終贏得更高的利潤可是，經營不善的銀行機構為了吸收存款，降低凈息差，從而減少利潤，不得不付出更高利率的代價，這也是利率市場化改革的目的之一

因此，存款利率市場化將極大地改變目前銀行業的競爭格局為了降低負債成本，商業銀行必須精耕細作零售客戶，通過擴大理財規模吸收低成本資金，從而降低其凈息差，并在資產端尋找有發展潛力的企業，降低不良貸款的概率，從而形成安全盈利的資產這無疑要求商業銀行大大提高自己的專業水平和能力