11月以來，備受關注的個人養老金業務迎來了多份重磅文件日前，人社部宣布實施個人養老金制度，在北京，上海，廣州等36個先行城市或地區啟動個人養老時代的序幕正式拉開

個人養老金制度的啟動是我國積極有效應對人口老齡化的重要舉措，關系到億萬人民的福祉，有助于引導人們盡早為老年人的未來生活做好規劃和準備，有效提高老年人的收入水平作為個人養老產品的主要供應商之一，公募基金正在積極備戰，在科研，系統，產品，教育等方面的投入都做好了充分的準備，為國家養老事業添磚加瓦

例如，該行的旗艦基金公司工銀瑞士瑞信銀行反應迅速作為國內養老金投資的先行者，其旗下工銀瑞士瑞信銀行養老金目標日期為2035Y，2050Y，2045Y，工銀穩健養老金Y等5只個人養老基金Y份額率先在全國36個試點城市上架銷售第一天，試點地區的養老基金將全部購買截至11月30日，工銀瑞士瑞信銀行共上線20家網上代銷機構，包括9家銀行，5家券商，6家三方平臺工銀瑞士瑞信銀行憑借豐富的產品供應，銷售渠道和專業的投資能力，為不同年齡和風險偏好的投資者提供了老少皆宜的工具

目標養老基金有三大優勢

幫助個人做長期養老和長期投資。

黨的二十大報告提出，要發展多層次，多支柱的養老保險體系中央明確要求，立足我國基本國情，借鑒國際經驗，努力構建以基本養老保險為基礎，企業年金和職業年金為補充，個人儲蓄養老保險和商業養老保險相銜接的三支柱養老保險體系

個人養老金是第三支柱的重要組成部分，是政府政策支持，個人自愿參與，市場化運作的補充養老保險制度與基本養老保險不同的是，社會共濟屬性和企業年金，職業年金由用人單位建立，個人養老的參與者將有更大的自由和選擇

工銀瑞士瑞信銀行基金FOF投資部總經理江華安表示，個人養老金是很好的養老金投資工具，不僅可以享受稅收優惠，而且個人養老基金賬戶是只能存取的特殊賬戶，可以幫助投資者有紀律地進行養老金投資個人養老金參保的條件非常簡單只要參加了城鎮職工基本養老保險，就可以參加個人養老金投資具體操作也很簡單:第一步，通過全國統一的網上服務門戶或商業銀行渠道，在信息平臺開立個人養老金賬戶，第二步，綁定個人養老基金賬戶，把錢存入基金賬戶，然后選擇適合自己的產品進行投資

養老基金作為個人養老金賬戶的可投資產品之一，主要采用FOF運營模式從海外經驗來看，以美國為例，公募養老基金已經成為養老金的重要投資方向早在2020年底，DC計劃持有的養老基金規模已經占到持有共同基金總規模的80%以上

對此，江華安表示，養老基金在產品設計上充分考慮了養老金投資的長期性，風險敏感性和增值需求比如從長期來看，對于長期投資，長期投資的導向，養老金FOF一般會設定一年以上的持有期，引導投資者長期持有，至于對風險的敏感度，養老基金一般對風險更敏感通過分散配置，FOF可以實現多資產，多風格的配置，有效避免單一資產，單一風格，單一行業的過度風險暴露，實現投資波動和風險的二次平滑，從戰略上講，養老基金可以分為目標風險型和目標日期型目標風險類型可根據不同的目標風險類型設置權益比例，涵蓋低，中，高風險等級，目標類型是日期為2035，2045和2060的產品伴隨著目標退休日期的臨近，權益類資產的配置權重將逐步下調

工銀瑞士瑞信銀行此次發售的五只養老金目標基金的Y份額包括兩大類:覆蓋2035年，2040年，2045年，2050年等不同退休日期的目標日期基金和穩健型目標風險基金，能夠充分滿足70—90年代主流人群和具有主動投資能力人群的養老金投資需求值得一提的是，為了鼓勵長期投資，Y類股在費用率，分紅方式等方面都有特殊設置工銀瑞士瑞信銀行5只Y股不收取銷售服務費，管理費和托管費在A類股基礎上打五折投資者可以通過個人養老基金賬戶購買，降低投資成本，其次，Y類份額默認的紅利支付方式是紅利再投資，不同于原有的A類或C類份額，為投資者實現長期投資提供了更好的便利

20家代銷機構上線。

個人養老金Y份額發售

據介紹，作為首批個人養老基金產品上市的基金公司之一，工銀瑞士瑞信銀行基金旗下工銀養老2035Y，工銀養老2040Y，工銀養老2050Y，工銀穩健養老Y五只養老目標基金率先上架銷售截至11月30日，共有20家網絡代銷機構，包括9家銀行，5家券商和6家三方平臺

值得注意的是，個人養老金Y份額一經上市，便受到了市場的熱議記者從渠道了解到，發售首日，工銀瑞士瑞信銀行基金的Y份額銷售渠道已經獲得了2200萬元的認購額度截至12月9日，工銀瑞士瑞信銀行基金公司個人養老金Y份額認購總額已超過1億元

目前投資者更看重基金公司的整體品牌和資質，以及基金經理的個人簡歷和過往業績在服務層面，希望投資交流信息暢通，公司到位同時，產品的持有期也是考慮的一個因素一年期和三年期產品的銷售數據都比五年期產品多工行瑞士瑞信銀行相關人士告訴記者

為了追求養老基金的長期投資業績，讓投資者愿意長期持有，很多基金公司都在精心打磨自己的養老金產品工銀瑞士瑞信銀行表示，在養老金產品的投資運作上，重點關注三個方面，即清晰的產品定位，規范的投資運作，偏平衡的投資風格

在產品定位上，針對養老目標日期和風險設定了明確的權益中心和上下限，形成了相應的產品系列同系列產品的操作遵循一致性原則除了主要類型的配置遵循各自的樞紐外，該系列在兩級配置，基金選擇和投資組合構建方面有相似的特征

投資方面，以資產配置為目標，戰略配置為錨，戰術配置量力而行，強調學科再平衡的作用能力范圍內發揮主觀能動性，能力范圍外遵守紀律對于基金選擇，在科學合理分類的基礎上進行量化篩選，結合盡職調查進行交叉驗證，形成有紀律的資金池管理模式最后根據資產配置需求從資金池中選擇最合適的基金來構建核心衛星模式的投資組合

在投資風格上，不要押注單一風格或類型，降低單一標的的集中度，注重投資組合的分散化對于以FOF形式運作的養老基金來說，去風格化是一個重要特征，有利于提高業績下限，增強投資組合的長期可持續性

對于近期個人養老金的營銷計劃，工銀瑞士瑞信銀行基金相關人士表示，將密切配合試點分行開展營銷工作后期將個人養老金營銷宣傳融入日常渠道維護和客戶陪伴中，與銀行，券商，三方等線上運營平臺進行深度合作，增加個人養老金產品教育活動的頻次

深耕養老事業

優化養老金產品

多年來，公募基金業與養老金市場化運作共同進步發展，已經成為養老金投資管理的主力軍作為國內養老金投資的先行者，工銀瑞士瑞信銀行自成立以來就高度重視人民養老錢的受托責任是業內少數擁有社保，年金等養老金投資管理全牌照的基金公司，養老金管理規模長期處于行業前列，具有豐富的養老金投資管理和客戶服務經驗

作為首批養老金試點公司，工銀瑞士瑞信銀行積極跟進養老金目標日期基金和養老金目標風險基金的研發，始終走在養老金創新的前沿經過四年多的努力，工銀瑞士瑞信銀行已布局六款養老FOF，產品覆蓋2035/40/45/50/55/60等關鍵時點目標客戶群體適合70后至00后各年齡段投資者，且兩只養老金目標風險基金投資運作穩定，另外兩只養老金目標風險產品已獲批，其中一只處于認購期，覆蓋風險收益特征的養老基金產品體系已基本建成總體來看，公司管理和審批的FOF公募數量處于同業前列

在養老基金的運營管理方面，工銀瑞士瑞信銀行組建了一支多元化，高效，專業的FOF投資研究團隊在資產配置層面，所有團隊成員都有豐富的資產配置經驗，吸收國外優秀經驗并結合國內實際，在基金投資層面，具有豐富的FOF產品開發，研究和投資經驗，在研究支撐層面，研究人員均來自國內外著名高校，由公司培養，有利于形成統一的研究框架，分工合作，各司其職工銀瑞士瑞信銀行FOF投研團隊以強大的投研團隊為基礎，形成了穩定的投研框架，以戰略配置邏輯為主，戰術調整和紀律，再平衡為輔在大的配置層面上，團隊傾向于從中期的角度看趨勢或配置機會，以局部的，有規律的，半量化的方式評估各階段的市場表現，并考慮宏觀環境，估值，股債平衡等因素

為了更好地提高人們對養老金的認識和理解，工銀瑞士瑞信銀行非常重視投資者教育工銀瑞士瑞信銀行成立17年來，堅持誠信創新的原則，積累了豐富的投資和客戶服務經驗，形成了獨特的投資和服務品牌在養老金投資方面，工銀瑞士瑞信銀行積極普及養老金投資理念，不斷加強投資者對養老金政策的了解，重點從三個方面開展個人養老金投資活動:一是原創制作個人養老金政策宣傳資料，通過多個平臺擴大宣傳，第二，充分利用投知里輕投教基地這一重要的投教宣傳陣地，通過圖文問答的形式，對投資人最關心的是什么，哪里好，如何參與等問題進行細致分析，打造沉浸式個人養老教育新體驗，三是繼續推進個人養老政策進校園，進企業，進社區為加強個人養老金政策的宣傳，工銀瑞士瑞信銀行將個人養老金宣傳融入到大學講座，公司客戶講座和社區教育活動中圍繞相關政策，還制作了最新養老政策洞察與解讀，如何實現老有所養等宣傳主題，將長期投資價值與養老理財教育有機結合

未來，伴隨著個人養老金產品業務的逐步完善和投資參與者的增加，工銀瑞士瑞信銀行將在現有養老金目標產品的基礎上，繼續完善養老金產品線，加大養老金目標風險基金的布局此外，我們將同步開展常用FOF產品的布局，尤其是渠道定制常用FOF產品的開發和上報，努力為客戶提供長期穩定的增值服務同時，我們將繼續加大投資者教育的各種資源投入，以投資者利益最大化為原則，努力構建覆蓋客戶全生命周期的投資教育服務體系在制度建設，渠道建設，流程優化，服務內容，團隊建設，科技創新等方面不斷自我進化，高質量推進投資者教育

推進個人養老發展，是把高質量發展與滿足人民美好生活需要緊密結合起來，扎實推進共同富裕，規范發展第三支柱養老保險的重要制度安排在中國個人養老體系建設的關鍵時期，工銀瑞士瑞信銀行基金將進一步肩負起時代的責任，不斷深化和優化養老產品，為市場提供多元化的投資選擇和豐富的養老金融產品，為助推和發展個人養老事業，為億萬人民實現老有所養，老有所依，老有所樂，老有所安做出積極貢獻