近兩年，寫信逐漸成為基金經(jīng)理與人溝通的方式之一寫一封表現(xiàn)不好的道歉信，一封辭職的告別信，一封節(jié)日的祝福信他們有的是用真情實(shí)感和投資人溝通，有的是需要營(yíng)銷和處理事情

臨最近幾年底，支付寶召集多位基金經(jīng)理發(fā)布年底信，回顧過去一年的投資經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)2023年的市場(chǎng)給出展望多位不同領(lǐng)域的基金經(jīng)理相繼出山，重溫過去一年的感悟，布局明年的投資方向

毫無疑問，2022年是極其艱難的一年在多重利空影響下，a股劇烈波動(dòng)，偏股型基金平均收益率為負(fù)許多基金經(jīng)理透露了今年投資的RdquoTEDA宏利王鵬表示，他經(jīng)歷了自擔(dān)任基金經(jīng)理以來最大的波動(dòng)用投資老將趙曉東，Rdquo一個(gè)字總結(jié)2022，等你的舊生活恢復(fù)，等市場(chǎng)好轉(zhuǎn)信托基金陶燦談到了今年的市場(chǎng)情緒他說最大的感受就是宏觀因素對(duì)市場(chǎng)的影響太深了

2022年我們經(jīng)歷了太多的困難最近，你可能被疾病所困，或者被恐慌所擾但這一切終究會(huì)過去，我們會(huì)迎來新的生活，我們會(huì)快樂健康的再次與這個(gè)世界相遇那時(shí)，我們會(huì)感謝自己熬過了去年冬天富國(guó)基金王園園表示

記者梳理了消費(fèi)，新能源，芯片三大熱點(diǎn)領(lǐng)域基金經(jīng)理的觀點(diǎn)，看看他們?cè)谶^去一年經(jīng)歷了什么，在新的一年有什么投資布局。

重啟消費(fèi)是2023年的主旋律。

沉寂了近兩年的消費(fèi)無疑是去年11月以來最亮眼的領(lǐng)域受疫情控制放松政策影響，酒店餐飲，旅游休閑板塊不到一個(gè)月反彈20%

天富基金胡新偉是一位以消費(fèi)投資聞名的基金經(jīng)理在信中，胡新偉表示，有三條消費(fèi)投資，有三條主線第一，消費(fèi)升級(jí)伴隨著明年社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)正常，消費(fèi)需求也將回升，二是國(guó)貨崛起，國(guó)產(chǎn)品牌的認(rèn)可度越來越高，第三，服務(wù)消費(fèi)，包括醫(yī)療，旅游，教育等方面，也會(huì)伴隨著消費(fèi)的升級(jí)而騰飛匯富基金胡瑋煒表示

在匯添富另一位基金經(jīng)理?xiàng)钛罂磥恚M(fèi)重啟乃至經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是2023年的主旋律就細(xì)分行業(yè)而言，與娛樂體育相關(guān)的泛精神消費(fèi)領(lǐng)域值得關(guān)注這些領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)普遍具有可選屬性，伴隨著防疫政策的逐步優(yōu)化，有望迎來復(fù)蘇此外，后疫情時(shí)代，體育消費(fèi)，中醫(yī)保健品等行業(yè)可能迎來黃金時(shí)代

富國(guó)基金王園園經(jīng)常在個(gè)人專欄更新自己的投資心得2022年，她寫了41篇小作文她在年底的信中說，消費(fèi)投資是一個(gè)非常接地氣的行業(yè)，投資機(jī)會(huì)往往來自我們的生活新的投資機(jī)會(huì)往往出現(xiàn)在一個(gè)正在爆紅的綜藝節(jié)目，一個(gè)賣斷貨的商品，甚至是一個(gè)突然被身邊越來越多的人穿的服裝品牌也可以是大家都在追趕的趨勢(shì)

挖掘新能源領(lǐng)域的阿爾法

新能源作為去年表現(xiàn)最突出的賽道，在2022年經(jīng)歷了兩輪大幅回調(diào)，市場(chǎng)爭(zhēng)議增多不過，展望2023年，新能源依然是眾多明星基金經(jīng)理關(guān)注的重點(diǎn)

呂斌2022年恢復(fù)經(jīng)營(yíng)損益，2022年初布局了很多價(jià)值股，比如非銀，地產(chǎn)等行業(yè)在3月份市場(chǎng)第一波大幅調(diào)整的后期，價(jià)值風(fēng)格的超額收益顯著結(jié)合我們的戰(zhàn)略判斷，我們大幅削減了增長(zhǎng)4月份因?yàn)橐咔橛绊懷杆伲l(fā)了市場(chǎng)的恐慌和調(diào)整，也給我們的投資帶來了挑戰(zhàn)面對(duì)突發(fā)事件，能夠前瞻性地，有效地判斷事件的發(fā)展并迅速做出投資調(diào)整，對(duì)我未來的投資和決策提出了更高的要求4月中下旬期間，我去基金討論論壇的次數(shù)比較多，看了大家的留言和討論朋友們的焦慮和恐慌，讓我更加感受到了基金經(jīng)理的責(zé)任和壓力

7月底，雖然將一定比例的新能源倉(cāng)位調(diào)整到TMT行業(yè)，但新能源板塊估值的快速上漲并未如期而至，反而在8月后的幾個(gè)月中，板塊估值明顯收縮這幾個(gè)月讓我深深體會(huì)到，投資要克服偏好和貪婪，真正做到知行合一，并不容易

展望后市，他認(rèn)為2023年將是資產(chǎn)荒背景下權(quán)益類資產(chǎn)重估的一年2023年，國(guó)內(nèi)外環(huán)境有望繼續(xù)改善，美聯(lián)儲(chǔ)加息有望在上半年結(jié)束，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)和消費(fèi)需求有望大幅改善，企業(yè)利潤(rùn)有望觸底，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)有望回歸所以結(jié)合基本面和估值，我們主要看好:1新能源，2.TMT行業(yè)的計(jì)算機(jī)，3.經(jīng)紀(jì)人，4.與旅游鏈相關(guān)的航空

摩根基金投資的杜萌認(rèn)為，展望2023年，新能源汽車和光伏將是性價(jià)比最高的相關(guān)股價(jià)雖然下跌嚴(yán)重，但整體業(yè)績(jī)并未下滑，甚至部分漲幅超預(yù)期目前市場(chǎng)對(duì)這些品種，尤其是與新能源汽車相關(guān)的品種預(yù)期相對(duì)較低我們認(rèn)為這反而是一個(gè)好機(jī)會(huì)此外，新創(chuàng)產(chǎn)業(yè)是國(guó)家大力支持的板塊，預(yù)計(jì)明年需求會(huì)大幅增長(zhǎng)，半導(dǎo)體和消費(fèi)電子明年也應(yīng)該會(huì)有所復(fù)蘇

新能源這個(gè)詞包含的詞匯太多了，包括風(fēng)電，陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電，光伏，儲(chǔ)能，電動(dòng)汽車等等每個(gè)細(xì)分軌跡都有許多鏈接平安神說愛之前，從產(chǎn)業(yè)周期來看，低滲透性的海風(fēng)和海纜仍處于汽車零部件的上升板塊，值得重點(diǎn)關(guān)注電動(dòng)汽車方面，國(guó)內(nèi)滲透率從高速增長(zhǎng)切換到穩(wěn)定增長(zhǎng)，行業(yè)和風(fēng)格的beta機(jī)會(huì)會(huì)逐漸減少行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品力的突破，甚至出海的能力，都會(huì)讓Alpha脫穎而出，這就需要投資人仔細(xì)篩選，再比如光伏和硅材料價(jià)格的下跌，以及新型電池技術(shù)的出現(xiàn)，都會(huì)重塑產(chǎn)業(yè)鏈中的利潤(rùn)分配乃至行業(yè)格局

消費(fèi)拐點(diǎn)將至。

2022年，半導(dǎo)體板塊也出現(xiàn)了較大波動(dòng)銀河旗下基金鄭偉山表示，雖然今年半導(dǎo)體板塊經(jīng)歷了漲跌，但著眼于半導(dǎo)體板塊目前的估值水平，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，申萬半導(dǎo)體指數(shù)在過去10年一直處于0.39百分位，處于歷史較低水平也許現(xiàn)在是低谷，但不要?dú)怵H，因?yàn)楫?dāng)我們擺脫只有在這座山放眼望去，我們能看到的是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體不斷進(jìn)步的前景，這就是中國(guó)Rdquo上升的未來

展望2023年，可關(guān)注半導(dǎo)體板塊中長(zhǎng)期發(fā)展，尤其是國(guó)內(nèi)替代領(lǐng)域，以及車輛，高性能計(jì)算，新能源相關(guān)產(chǎn)品消費(fèi)電子也可能迎來復(fù)蘇，短期的擾動(dòng)阻擋不了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體板塊的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)

諾的基金蔡松松也在年底的信中說，山重水復(fù)疑無路，柳暗花明又一村三年疫情，中國(guó)經(jīng)濟(jì)重啟周期，半導(dǎo)體行業(yè)都是如此我們始終相信，中國(guó)真正的硬核行業(yè)將突破重重封鎖，實(shí)現(xiàn)彎道超車，誕生一批具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的先鋒企業(yè)，有望為投資者朋友帶來長(zhǎng)期超額回報(bào)

他認(rèn)為，伴隨著疫情防控的不斷優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇支撐消費(fèi)需求，消費(fèi)電子的實(shí)質(zhì)性拐點(diǎn)逐漸臨近。