游戲行業(yè)在經(jīng)歷了2022年的短暫低谷后，進(jìn)入2023年可謂是利好不斷。首先是游戲版號(hào)重新進(jìn)入常態(tài)化發(fā)放，其次AI大模型的出現(xiàn)，游戲有望煥發(fā)新的生命力，打開業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。

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5月游戲版號(hào)發(fā)放

數(shù)量與3、4月持平

據(jù)了解，這86款游戲中有2款客戶端游戲，4款移動(dòng)兼客戶端游戲，1款移動(dòng)兼客戶端兼Switch游戲，其余79款為移動(dòng)游戲。

其中，中青寶斬獲《弈仙牌》《方塊人的簡(jiǎn)單生活》兩個(gè)版號(hào)；網(wǎng)易獲得《七日世界》版號(hào)；騰訊獲得《王牌戰(zhàn)士2》版號(hào)；三七互娛(行情002555,診股)獲得《失落之門:序章》版號(hào)；吉比特(行情603444,診股)獲得《勇者與裝備》版號(hào)。

值得注意的是，2023年至今，每月的版號(hào)發(fā)行數(shù)量均保持在85個(gè)以上，累計(jì)版號(hào)發(fā)放數(shù)量已經(jīng)達(dá)到433個(gè)。同比來(lái)看，2022年全年共有512款游戲過審，今年前5個(gè)月累計(jì)過審游戲數(shù)量已達(dá)去年全年的八成以上。

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版號(hào)是游戲行業(yè)

晴雨表

而所謂的游戲版號(hào)是由國(guó)家新聞出版署審核發(fā)布的游戲出版運(yùn)營(yíng)批文號(hào)，是游戲上市的必備條件。各個(gè)平臺(tái)如蘋果、安卓也積極響應(yīng)國(guó)家新聞出版署對(duì)版號(hào)的政策要求，如蘋果會(huì)審核中國(guó)區(qū)App Store，所有無(wú)版號(hào)的新游戲無(wú)法通過蘋果審核與商家。所以版號(hào)發(fā)放節(jié)奏影響著游戲行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上線的游戲數(shù)量，也進(jìn)一步影響著游戲公司的研發(fā)節(jié)奏和產(chǎn)品排期，所以 版號(hào)的發(fā)放節(jié)奏一定程度上也是游戲行業(yè)的“晴雨表”。

在版號(hào)常態(tài)化發(fā)放背景下，相關(guān)游戲公司儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富，日前，騰訊與網(wǎng)易皆召開了游戲發(fā)布會(huì)，騰訊發(fā)布了18款游戲新品，網(wǎng)易發(fā)布了11款新品。此外，愷英網(wǎng)絡(luò)年報(bào)顯示，公司處于開發(fā)終末期、臨近上線的產(chǎn)品達(dá)到十多款。而三七互娛儲(chǔ)備的產(chǎn)品覆蓋MMORPG、SLG、卡牌、模擬經(jīng)營(yíng)和休閑等多個(gè)品類，總數(shù)超過30款。

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AI賦能打開業(yè)績(jī)

想象空間

值得注意的年初至今，游戲板塊行業(yè)指數(shù)漲幅近60%。支撐板塊上漲的邏輯除了版號(hào)常態(tài)化發(fā)放外，還有一個(gè)重要邏輯在于AI對(duì)游戲行業(yè)的賦能，為市場(chǎng)打開了業(yè)績(jī)想象空間。

西部證券指出從游戲資源制作到游戲運(yùn)營(yíng)和游戲生態(tài)建設(shè)，AI能夠在游戲的各個(gè)環(huán)節(jié)賦能，助力游戲行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)空間的新提升，具體體現(xiàn)在:

成本端:AI作為生產(chǎn)工具，通過輔助游戲資源生成和簡(jiǎn)化運(yùn)營(yíng)工作流程，可以幫助廠商降低游戲開發(fā)成本和運(yùn)營(yíng)成本，提高生產(chǎn)效率，即整體上能提高利潤(rùn)率水平。

收入端:AI可以通過智能NPC和智能人機(jī)等給游戲帶來(lái)交互性、個(gè)性化體驗(yàn)的提升，提高玩家對(duì)游戲的黏性和付費(fèi)意愿，即用戶數(shù)量、時(shí)長(zhǎng)、付費(fèi)率和ARPPU的提升。

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AI對(duì)游戲體驗(yàn)的影響

更值得關(guān)注

而從行業(yè)本身來(lái)看，此前市場(chǎng)對(duì)于AI對(duì)游戲的賦能主要體現(xiàn)在降本增效方面，但其實(shí)更重要的是AI對(duì)游戲體驗(yàn)的重構(gòu)。

首先GPT模型直接提升NPC對(duì)話系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)更智能化的對(duì)話體驗(yàn)；結(jié)合語(yǔ)音驅(qū)動(dòng)嘴型動(dòng)畫、AI策略生成等技術(shù)，更智能化的NPC還可以做出個(gè)性化的表情行為，發(fā)布專屬任務(wù)，為玩家提供更真實(shí)、“千人千面”的游戲體驗(yàn)。

其次AI的注入也為平臺(tái)型游戲帶來(lái)了更多機(jī)會(huì)。所謂平臺(tái)型游戲，就是玩家在玩游戲的同時(shí)，還可以在游戲中進(jìn)行二次開發(fā)和創(chuàng)作。

如去年網(wǎng)易推出的UGC編輯器手游《蛋仔派對(duì)》，將UGC加入到正式地圖，引發(fā)大量二創(chuàng)內(nèi)容產(chǎn)生，僅僅幾個(gè)月時(shí)間，該游戲DAU(日活)破3000萬(wàn)，MAU(月活)接近8000萬(wàn)。

需要指出的是游戲的二次創(chuàng)作是一款游戲獲得長(zhǎng)久生命力的重要方面，二次創(chuàng)作能帶來(lái)游戲內(nèi)容的放量，同時(shí)內(nèi)容的爆發(fā)再吸引用戶量級(jí)不斷提升。類似于抖音的用戶裂變效應(yīng)，每個(gè)新增玩家都能為平臺(tái)帶來(lái)更多的價(jià)值增量，他可能是玩家，也可能是創(chuàng)作者。

此外，基于用戶游戲內(nèi)行為，以AI技術(shù)與外掛對(duì)抗，更準(zhǔn)確、更快速的識(shí)別外掛，有效應(yīng)對(duì)外掛變異，同時(shí)著力于外掛的預(yù)防、監(jiān)控，為外掛抓捕提供證據(jù)，形成完善的外掛防御體系，保證整體游戲環(huán)境的良好。

銀河證券指出，短期來(lái)看，隨著新一輪產(chǎn)品周期開啟，盈利端疊加政策端釋放的積極信號(hào)有望提振游戲行業(yè)估值。長(zhǎng)期來(lái)看，AIGC有望幫助游戲廠商實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景和原畫的低成本、高質(zhì)量地批量生產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)游戲廠商的降本提效。重點(diǎn)推薦研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、研發(fā)投入大的游戲企業(yè)以及在AIGC上領(lǐng)先的頭部互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)。重點(diǎn)推薦標(biāo)的包括:騰訊控股、吉比特、三七互娛、完美世界；建議關(guān)注:電魂網(wǎng)絡(luò)(行情603258,診股)、姚記科技(行情002605,診股)、神州泰岳(行情300002,診股)、祖龍娛樂、網(wǎng)易-S。